id35242

Definice kapitálových trhů

Kapitálové trhy

Podle 

ADAM HAYES

 Zkontrolováno 

ERIC ESTEVEZ

 Skutečnost zkontrolována 

SUZANNE KVILHAUG

30. srpna 2021

Co jsou kapitálové trhy?

Kapitálové trhy jsou místem, kde jsou úspory a investice směrovány mezi dodavatele - lidi nebo instituce s kapitálem, který může půjčovat nebo investovat - a těmi, kdo to potřebují. Mezi dodavatele obvykle patří banky a investoři, zatímco těmi, kdo hledají kapitál, jsou podniky, vlády a jednotlivci.

Kapitálové trhy se skládají z primárních a sekundárních trhů. Nejběžnějšími kapitálovými trhy jsou akciový trh a trh dluhopisů.

Kapitálové trhy se snaží zlepšit efektivitu transakcí. Tyto trhy spojují dodavatele s těmi, kteří hledají kapitál, a poskytují místo, kde si mohou vyměňovat cenné papíry.

KLÍČOVÉ INFORMACE

Kapitálové trhy označují místa, kde dochází k výměně finančních prostředků mezi dodavateli kapitálu a těmi, kteří požadují kapitál k použití.

Primární kapitálové trhy jsou místem, kde jsou vydávány a prodávány nové cenné papíry. Sekundární trh je místem, kde se mezi investory obchoduje s dříve vydanými cennými papíry.

Mezi nejznámější kapitálové trhy patří akciový trh a dluhopisový trh.

Porozumění kapitálovým trhům

Kapitálový trh je široký termín používaný k popisu osobních a digitálních prostor, ve kterých různé subjekty obchodují s různými typy finančních nástrojů . Tato místa mohou zahrnovat akciový trh, trh dluhopisů a měnový a devizový trh. Většina trhů je soustředěna ve velkých finančních centrech, jako je New York, Londýn, Singapur a Hongkong.

Kapitálové trhy se skládají z dodavatelů a uživatelů finančních prostředků. Mezi dodavatele patří domácnosti-prostřednictvím spořicích účtů, které mají u bank-a také instituce jako penzijní a penzijní fondy, životní pojišťovny, charitativní nadace a nefinanční společnosti, které generují přebytečnou hotovost. Mezi „uživatele“ finančních prostředků distribuovaných na kapitálových trzích patří kupující domů a motorových vozidel, nefinanční společnosti a vlády, které financují investice do infrastruktury a provozní náklady. 

Kapitálové trhy se používají především k prodeji finančních produktů, jako jsou akcie a dluhové cenné papíry. Akcie jsou akcie, které jsou vlastnickými podíly ve společnosti. Dluhové cenné papíry, jako jsou dluhopisy, jsou úročené IOU.

Tyto trhy jsou rozděleny do dvou různých kategorií: primární trhy - kde se investorům prodávají nové emise akcií a dluhopisů - a sekundární trhy , které obchodují se stávajícími cennými papíry. Kapitálové trhy jsou zásadní součástí fungující moderní ekonomiky, protože přesouvají peníze od lidí, kteří je mají, k těm, kteří je potřebují k produktivnímu využití.

Primární vs. sekundární trhy

primární trh

Když společnost poprvé veřejně prodává nové akcie nebo dluhopisy - například při počáteční veřejné nabídce (IPO) - činí tak na primárním kapitálovém trhu. Tento trh se někdy nazývá trh nových emisí. Když investoři nakupují cenné papíry na primárním kapitálovém trhu, společnost, která tyto cenné papíry nabízí, najme upisovací firmu, aby ji zkontrolovala a vytvořila prospekt popisující cenu a další podrobnosti o vydávaných cenných papírech.

Všechny problémy na primárním trhu podléhají přísné regulaci. Společnosti musí podat prohlášení u Komise pro cenné papíry (SEC) a dalších agentur pro cenné papíry a musí počkat, až budou jejich podání schváleny, než se mohou zveřejnit. 1

Drobní investoři často nemohou nakupovat cenné papíry na primárním trhu, protože společnost a její investiční bankéři chtějí prodat všechny dostupné cenné papíry v krátkém časovém období, aby dosáhly požadovaného objemu, a musí se zaměřit na marketing prodeje velkým investorům kdo může koupit více cenných papírů najednou. Marketing prodeje investorům může často zahrnovat roadshow nebo výstavu  psů a poníků , ve které investiční bankéři a vedení společnosti cestují, aby se setkali s potenciálními investory a přesvědčili je o hodnotě vydávaného cenného papíru.

Sekundární trh

Sekundární trh na druhé straně zahrnuje místa, na která dohlíží regulační orgán, jako je SEC, kde se s těmito dříve vydanými cennými papíry obchoduje mezi investory. Vydávající společnosti nemají podíl na sekundárním trhu. New York Stock Exchange (NYSE) a Nasdaq jsou příklady sekundárních trhů.

Sekundární trh má dvě různé kategorie: aukční a dealerský trh. Aukční trh je domovem otevřeného systému výkřiků, kde se kupující a prodávající shromažďují na jednom místě a oznamují ceny, za které jsou ochotni nakupovat a prodávat své cenné papíry. NYSE je jedním z takových příkladů. Na trzích prodejců však lidé obchodují prostřednictvím elektronických sítí. Většina drobných investorů obchoduje prostřednictvím dealerských trhů.

Jsou kapitálové trhy stejné jako finanční trhy?

I když se občas velmi překrývají, mezi těmito dvěma pojmy existuje několik zásadních rozdílů. Finanční trhy zahrnují širokou škálu míst, kde si lidé a organizace vyměňují aktiva, cenné papíry a smlouvy, a jsou často sekundárními trhy . Na druhé straně kapitálové trhy slouží primárně k získávání finančních prostředků, obvykle pro firmu, pro použití v operacích nebo pro růst.

Co je to primární vs. sekundární trh?

Nový kapitál se získává prostřednictvím akcií a dluhopisů, které jsou vydávány a prodávány investorům na  primárním kapitálovém trhu , zatímco obchodníci a investoři následně tyto cenné papíry nakupují a prodávají mezi sebou na sekundárním kapitálovém trhu, ale kde firma neobdrží žádný nový kapitál.

Které trhy firmy využívají ke zvyšování kapitálu?

Společnosti, které získávají kmenový kapitál, mohou hledat soukromé umístění prostřednictvím investorů andělů nebo rizikového kapitálu, ale jsou schopny získat největší částku prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO), když se akcie poprvé veřejně kótují na akciovém trhu. Dluhový kapitál lze získat prostřednictvím bankovních půjček nebo cenných papírů vydaných na dluhopisovém trhu.